Компания Billabong была основана в 1973 году серфером и шейпером серфов Гордоном Мерчантом (Gordon Merchant) и его женой. После выпуска высоко функциональных бордшорт, компания быстро завоевала популярность среди серферов, особенно благодаря технологии тройного шва, которая делала шорты невероятно прочными. 

Billabong развивается, сосредотачиваясь на своих главных потребителях и распространяя свою модель ведения бизнеса на рынки скейтбординга, сноубординга и вейкбординга.